Наблюдаемый в последнее время повышенный интерес исследовательских коллективов к проблеме сбережений населения России обусловлен увеличением влияния финансового поведения населения на состояние экономической среды в целом. С одной стороны, не оправдавшиеся ожидания значительного притока иностранных инвестиций потребовали провести тщательную ревизию внутреннего инвестиционного потенциала. С другой стороны, соизмеримая с латиноамериканскими стандартами дифференциация доходов населения свидетельствует не только об обострении бедности, но и о высокой концентрации доходов у богатых, что создает объективную основу для наличия у отдельных групп населения сбережений, способных выступать в роли серьезного инвестиционного ресурса.

   Следует отметить, что сбережения, как объект анализа, отличаются высокой степенью неопределенности. В зависимости от конкретных целей исследования используются различные определения сбережений. Расширенное понятие сбережений, помимо всех видов денежных накоплений, включает разного рода акции, ликвидные товары и недвижимость. Иногда под сбережениями подразумевают только вклады на счетах в банках, что следует рассматривать как наиболее узкое определение сбережений.

   В рамках нашего проекта, результатам которого и посвящен доклад, проведен анализ динамики и структуры личных сбережений населения на основе социологического мониторинга в сочетании с макроэкономическим анализом статистической информации. Таким образом, сбережения населения определялись двумя путями: с помощью выборочных обследований населения (домашних хозяйств), а также с помощью сбора и корректировки статистической информации о доходах населения и банковской статистики.

   Предметом нашего исследования были сбережения (накопления) населения, которые определялись, как «вклады в банках, страховые полисы, имеющиеся акции, облигации и другие ценные бумаги, наличные деньги, которые семья откладывает, а не тратит на текущие нужды». Таким образом, в состав сбережений включались как организованные формы сбережений (вклады в банках, страховые полисы, акции, облигации и другие ценные бумаги), так и неорганизованные формы сбережений (наличные деньги).

Основные результаты исследования

   I. Выявлены основные факторы, определяющие сберегательное поведение населения: внешние — проводимая государством экономическая политика и степень развития банковской системы и внутренние — материальное положение семьи (размер дохода, имущественные накопления); уровень текущего потребления; социально-психологические установки людей, в частности их готовность к восприятию изменяющихся экономических условий (т.е. адаптивность к среде). Анализ позволил сделать следующие выводы:

• Характер проводимой государством экономической политики привел к утрате доверия населения к банковской системе, а следовательно, к снижению сберегательной активности и потере возможности использования личных сбережений в качестве финансовых ресурсов для капиталовложений;

• Анализ взаимосвязей сберегательного поведения населения и компонент Индекса Потребительских Настроений (что является преимуществом настоящего проекта), позволяет утверждать, что динамика субъективных оценок населением текущей экономической ситуации для накопления сбережений тесно связана с их оценками условий для совершения крупных покупок, личного материального положения, перспектив экономического развития страны в ближайший год, а также с их инфляционными ожиданиями.

   II. Сделана оценка общего объема личных сбережений и суммы потерянных сбережений во время финансового кризиса, а также прослежена норма текущих сбережений за период 1991–1998 гг.

   Общая сумма накопленных сбережений на начало кризиса (к концу июля 1998 г.) оценивалась в 496 млрд. руб., включая и рублевые сбережения, и рублевый эквивалент валютных сбережений по тогдашнему курсу. Эта сумма примерно в два с лишним раза превышала месячный ВВП и равнялась 60% внешнего долга России1. Из них банковские вклады в рублях и ценных бумагах составляли 202,3 млрд., сбережения в наличных рублях — 101,3 млрд. Объем валютных сбережений (в рублевом эквиваленте по официальному курсу ЦБ РФ) был равен 192,6 млрд. руб. (что соответствует 30,7 млрд. долл.). Из них 6,5 млрд. долл. — валютные вклады в банках и 24,2 млрд. долл. — наличная валюта, под тем самым «матрасом».

   В результате кризиса общий объем личных сбережений вырос и стал измеряться суммой 788,8 млрд. руб. Произошло это из-за трехкратного к тому моменту роста курса доллара по отношению к рублю и соответственно повышения рублевой оценки валютных сбережений. Однако реальная стоимость этих сбережений различна в зависимости от способов их хранения. В результате усиления инфляционных процессов покупательная способность рублевых сбережений (их общая сумма не изменилась) упала к декабрю 1998 г. как минимум на 60% (официальная оценка инфляции за август—ноябрь 1998 г.), а если учесть резкое падение ликвидности депозитов (рост трудностей, связанных со снятием наличных денег со счетов), то покупательная способность упала еще резче. Что касается валютных накоплений населения, то их рублевая оценка составила 487,7 млрд. руб. Однако в долларовом исчислении валютные сбережения к тому времени сократились, особенно в организованных формах. К началу декабря они составили 26,4 млрд. долл, из них наличными — 23,4 млрд. Поскольку цены товаров на российском рынке росли медленнее, чем курс доллара, покупательная способность наличных валютных сбережений заметно возросла (как минимум в полтора раза). С валютными банковскими вкладами дело обстояло сложнее: их покупательная способность потенциально возросла в той же мере, но их еще надо было получить, что при банковском кризисе удалось далеко не всем. Согласно данным проведенного нами опроса, почти половина владельцев вкладов пытались получить их после кризиса, но только четверть всех вкладчиков смогли это сделать без проблем. Десятая часть вкладчиков выручили свои деньги лишь частично, а примерно восьмая часть из них не получили ничего.

   III. Наиболее важные и долговременные последствия августовского финансового кризиса связаны с изменением сберегательных намерений населения. С точки зрения формирования устойчивых тенденций потребительского и сберегательного поведения сама по себе потеря денежных средств у части населения по своим последствиям менее разрушительна, чем общая потеря начавшейся формироваться положительной динамики сберегательных настроений жителей страны. Эта позитивная тенденция, наметившаяся в 1997 г. и продолжавшаяся до середины 1998 г., характеризовалась следующими чертами:

• рост доли лиц, имеющих сбережения и намеревающихся их делать;

• увеличение доли благоприятных оценок населением экономической ситуации для того, чтобы делать сбережения;

• рост (хотя и очень небольшой, но в данном случае важен сам факт его появления) привлекательности организованных форм хранения сбережений; относительный рост привлекательности наличных рублей, одной из причин которой было укрепление позиций национальной валюты.

   IV. Был проведен подробный анализ целевой структуры сбережений и ее динамики. Значительная часть накоплений населения имеет страховой характер («на всякий случай»), причем важность этого мотива усиливалась на протяжении всего 1998 г. Произошло это за счет снижения доли респондентов, собиравшихся накапливать деньги для покупки жилья2.

   V. Была проведена типология населения России с точки зрения предпочитаемых им форм и целей сбережений. Методом кластер-анализа было выделено 6 групп респондентов, различающихся по типу финансовых предпочтений и сберегательного поведения. Было выявлено, что около 40% респондентов образуют 2 кластера, условно обозначенные как, с одной стороны, «выживающее старшее поколение», а с другой — «акционеры». Остальная же часть населения разделилась между четырьмя средними группами, типы сберегательных установок и поведения которых, как показал анализ, в первую очередь определяются уровнем дохода. Изменение их материального положения в послекризисный период привело к смене приоритетов в целях сбережений: на первый план выступили мотивы краткосрочного характера и «на всякий случай».